Bhutanske myndigheter har lenge ytret ønske om norske investeringer i vannkraftsektoren. Det er imidlertid utfordringer her siden en vesentlig del av investeringer innen vannkraft er forbeholdt India.
I april 2008 gjorde Finansdepartementet et offisielt besøk til Bhutan for å diskutere Kyoto-avtalens Clean Development Mechanism (CDM), og muligheten for at Norge kan kjøpe klimakvoter fra Bhutan, men samtalene har foreløpig ikke gitt resultater. Bhutanske myndigheter ønsker derimot tettere samarbeid med norske fagmiljøer, spesielt på vannkraft, flomforebygging ved bresmelting og kompetanse på tunnellbygging samt forskning og høyere utdanning innen sentrale områder for samarbeidet mellom Bhutan og Norge.
Norsk støtte til Bhutan utgjør for tiden NOK 12 millioner per år, og skjer innen rammen av institusjonelt samarbeid. Norge har et tredelt fokus i Bhutan:
1) Styrking av energisektoren der Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) samarbeider med Bhutans Department of Energy (DOE). Prosjektets budsjett er på 5 millioner NOK hvert år fra 2008 til 2011.
2) Støtte til oppskalering av vannkraftutbygging i Bhutan gjennom institusjonelt samarbeid mellom DoE og NVE. Prosjektets budsjett er på 5 millioner NOK hvert år fra 2008 til 2011.
3) Forskning og forebygging av jordras der Norges Geotekniske Institutt (NGI) samarbeider med Bhutans Department of Geology and Mines. Prosjektets budsjett er på 2 millioner NOK hvert år fra 2008 til 2011.
I tillegg har Norge støttet landets helsefond og miljøfond. Avkastningen fra disse fondene går til å finansiere viktige aktiviteter innen helse og miljø.